# 上半年收官,你的收益率如何 #
2023 年上半年就这么结束了,沪深 300 指数累计跌了 0.75%,我的收益是 1.47%,同期基民收益是 -0.1%。以下是天天基金的收益走势图。
折算成年化收益率,大概和货币基金差不多。但就是这个收益率,在天天基金上,战胜了 79.35% 的基民。回顾上半年经历,还是蛮有感触的,现分享如下:
【资料图】
一、不要过高估计自己承受波动的能力
2021 年是白酒、医疗行业股票的大年,只要抓住这波机会,收益都是不错的。当时我是以定投的形式,买入易方达消费行业,年底大概赚了 70% 多吧。
虽然期间波动性有点大,但总体的收益还是不错的。于是,我认为在应对波动性上,觉得自己有了一定的抵抗力。在一些阶段性低点,也敢于去逐步加仓。
于是乎,在某些明星基金上,仓位逐步加大。这个时间,从 2021 年底延续到今年上半年。
上证指数在 3200-3300 区间反复争夺,看起来变化不大,但行业趋势却发生了变化,以前的白酒、医疗、新能源都不香了,不但不香,还遭遇了很大回撤。
6 月初,分别赎回了银河稳健、宏利周期混合,这两只基金前 2 年持有新能源股票,赚得盘满钵满,净值持续上涨。这两只基金平均亏损在 25% 左右,而且基本上割在低点,割完后就遇到了较大幅度的反弹。
另外,割掉的是大成新锐产业混合,这个基金是一只均衡性,前期的业绩一直比较好,但今年来累计下跌了 4.44%。但我赎回的时候,亏损率在 20% 以上。
虽然我也知道,如果把时间拉长,一定能够赚钱。但致命的是,谁也不知道,这个所谓的 " 拉长的时间 ",到底是多久,是一年,还是二年,还是三五年。
另外,单只基金的仓位已经逐步上去了,如果这只基金正在步入下行通道,那么,定投只会加大亏损额。
一只基金如果跌幅超过 30%,如果要回本,那需要涨 42.8% 才行。就目前盘面,想想还是先先走为上吧。
最后,只能这样安慰自己,我并不是承受不了波动,而是对于对未来不确定性的担忧。
二、及时落袋为安
万物均有周期,2021 年消费、医疗,2022 年新能源,2023 年数字经济,只要抓住了这些主线,就可以赚得盘满钵满。
但如果在高光时刻,没有选择入袋为安,不但赚不到钱,还会承受较大的亏损。比如上面我选择赎回的三只基金,在高峰时刻都是盈利的。
没有及时落袋为安,本质就是贪婪。大家可以翻看这三年的业绩,都是翻了好几倍的。因此,我也幻想,持有个几年,赚个三五倍。到最后,结局大家也看到了。
当然,也不是我所有的基金都没有及时落袋为安。比如易方达消费、广发多因子、交银优势行业混合等,基本都赎回在高点。特别是交银优势行业混合,在我赎回后,跌幅达到了 20% 以上,全年累计下跌了 13.14%。
所以,买权益基金,不要抱着暴富的想法,像鳄鱼一样,静静的潜伏,吃个半饱就行了。不要肉没吃到,还挨了一顿打。
三、低权益占比的债基组合可能更适合我
此前有发过过文,清北复交背景的基金经理,任期回报在 8% 左右。比如今年,只买货币基金,就可以跑盈 70% 以上的基民。我在雪球上,有个 ETF 债券基金的组合,累计收益 8.74%,就跑赢了 76.98% 的组合。
把时间拉长,股票基金、混合基金的年化收益 15% 已经是天花板的存在了。比如朱少醒等这些明星基金经理,但现在的投资环境与十几年前发生了很大的变化,还能不能保证这么高的年化收益,谁也不知道。
10% 的权益基金 +90% 债券基金(长债),对我来说,可能投资的舒适读更高,不用担心权益部分波动过高而卖飞,也可以断绝自己过高的投资回报幻想。
我认为,对于 90% 的基金投资者来说,与其花费很大的精力去钻研基金,还不如想着如何增加本金来得牢靠。本金多了,虽然收益率低,但绝对值上去了。
基金投资,平常心吧,没有那么多的暴富机会!
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